Чтобы стартапу показывать свой продукт инвесторам надо:
Разработать продукт или как минимум mvp, чтобы было, что показать.
Поговорить с потенциальными клиентами и подписать меморандум о взаимопонимании или letter of intent, который подтвердит, что у продукта есть потенциальные клиенты, готовые покупать. Количество потенциальных покупателей зависит от рынка. Клиент в этом случае выступает в роли эксперта, подтверждающего перспективность продукта.
Инвестор должен увидеть рынок, в идеале, довольно крупный, неограниченный городом, штатом или страной. Очень важно видеть команду, поверить в нее и в то, что она сможет реализовать идею.
Если инвестор видит, что стартап интересный, начинается обсуждение: «Ребята, давайте рассмотрим бюджет. Сколько вам нужно в месяц?». Потолка в сумме обычно нет, есть планирование. Например, от точки А до точки Б проект просит 500 тысяч. Инвестор и основатели проекта обсуждают насколько эта сумма адекватна и реальна, вместе принимают решение утверждать ее или нет.
К точке Б у проекта должно быть понимание, что они будут делать дальше, в какую сторону будет развиваться бизнес, кому нужна технология и кто ее захочет купить.
Минимум 1% доли от бизнеса инвестор закладывает для себя. Точный показатель зависит от оценки компании, раунда. В Seed раунде оценки, как таковой, нет. В этом случае делается convertible note (конвертируемая облигация, чтобы отложить установление оценки для стартапа до более позднего этапа финансирования. Чтобы компенсировать ангелу дополнительный риск инвестирования в более раннем раунде, конвертируемые облигации иногда имеют доп.условия, ограничения и скидки). Convertible note переводятся в акции после того, как у компании появляется оценка.
Каждый инвестор приносит стартапу не только деньги, но и свою сеть знакомых, экспертизу и так далее. Поэтому стартапом заинтересовался не один бизнес-ангел, а несколько – это хорошо.
Одна из портфельных компаний бизнес-ангела, с которым мы общались, – компания Proppi. На этапе идеи это был маркетплейс для продажи недвижимости иностранцам. Сама идея довольно слабая. Но бизнес-ангел оценил рынок и увидел, что его объем около $315 млрд в год и начал работать с проектом. Предложил, чтобы это был не просто маркетплейс, а приложение с возможностью онлайн-оплаты. Подключили блокчейн, завязали смарт-контракты во всю эту историю. Получилась интересная бизнес-модель. В прошлом году они вышли на IPO, подняли 15 млн и сейчас компания отлично продолжает развиваться: есть признания 2-х правительств, есть сделки, которые были проведены онлайн.
Инвестор выступает в роли советника, принимает активное участие в жизни компании.
От момента обсуждения идеи до IPO проект вместе ангелом проходят несколько этапов. Когда инвестор принял решение финансировать этот проект, у стартапа было понимание потребности клиентов, востребованность, перспективный рынок. Фаундеры получали деньги постепенно. Вместе разработали бюджет и инвестор помесячно поддерживал работу компании, платил всем зарплату и тд. Этот процесс продлился около 1,5 лет.
Не всегда компания развивается быстро. Гораздо чаще уходит больше времени: 3-7 лет. За одним из проектов, который, возможно, скоро попадает в портфель, наш спикер следил 2 года.
Автор: Руслан Гафаров